NVIDIA reactiva China: vuelve la producción del H200 tras semanas de bloqueo

NVIDIA tiene el visto bueno de Trump tras las negociaciones con Xi Jinping, y reactiva su negocio en China mucho antes de lo esperado tras el bloqueo que había dejado completamente paralizada su actividad en este mercado por la disputa con las H200. Esto confirma que ya ha recibido pedidos y que está en proceso de reiniciar la producción, lo que supone un cambio radical frente a la situación de hace apenas 2 o 3 semanas, cuando no había ingresos, ni envíos, ni cadena de suministro operativa.

De hecho, todo apuntaba a un parón indefinido en uno de los mercados más relevantes para su división de centros de datos. ¿Veremos cómo del 0% de cuota tras el bloqueo vuelve a liderar el mercado del país asiático?

NVIDIA reactiva la H200 para China e intentará liderar el mercado una vez más

El giro se produce tras la confirmación directa de Jensen Huang, CEO de NVIDIA, que reconoce abiertamente que la compañía ya está ejecutando este regreso tras las negociaciones de Trump en China, así que reactiva las líneas de producción con TSMC:

“Hemos recibido órdenes de compra y estamos en proceso de reiniciar nuestra producción. Así que, esa es una noticia nueva para todos ustedes, y es diferente a como era hace dos o tres semanas... pero esa es nuestra situación actual, y nuestra cadena de suministro se está poniendo en marcha. Así que, como todos ustedes, probablemente empezarán a oír hablar de ello”

Esta declaración, como hemos leído, apunta a un escenario en el que ya existen pedidos en firme, producción reactivándose y una cadena logística que vuelve a ponerse en funcionamiento, lo que implica la validación de licencias, acuerdos comerciales activos y clientes dispuestos a retomar las compras en cuanto el suministro se normalice.

Xi Jinping entre la espada y la pared: o aceptan las condiciones de la negociación, o no habrá más hardware de los verdes

El elemento clave de este complicado asunto es que la GPU que regresa al mercado chino es la H200 basada en arquitectura Hopper. Esto evidencia que NVIDIA está operando dentro de los límites impuestos por las restricciones de exportación de EE.UU., dejando fuera de este mercado sus arquitecturas más avanzadas como Blackwell, y configurando así una segmentación clara donde el acceso a tecnología depende directamente del marco geopolítico. Dicho de otro modo, o China acepta las H200, o no habrá B200, V200 y F200 en el futuro.

Este movimiento permite a NVIDIA recuperar presencia en un mercado que llegó a representar una parte significativa de su negocio de centros de datos, evitando perder completamente el flujo de ingresos en plena expansión global de la Inteligencia Artificial. Eso sí, lo hace bajo condiciones muy concretas que limitan el tipo de producto que puede ofrecer y el nivel de rendimiento disponible para estos clientes. No iba a ser todo miel sobre hojuelas con Trump.

La reactivación de la cadena de suministro refuerza la idea de que no se trata de operaciones puntuales o envíos aislados para la H200, sino de NVIDIA reactiva la opción de China con una reconstrucción de un flujo continuo de producción y distribución. O dicho de otra manera, esos 2 millones de GPU que pidió Xi Jinping para desestabilizar el mercado tendrán una respuesta, en su justa medida.

Con esto, Trump reduce tensiones con el mandatario chino, beneficiando a NVIDIA. Lo que no sabemos es a cambio de qué ha sido este acuerdo, pero en el futuro seguro que hablaremos de ello, porque llevan 8 meses muy duros de tira y afloja, más de un año y medio desde que todo comenzó.