El mercado de la DRAM explota: fabricantes que se niegan a fabricar, tiendas que obligan a comprar placas si quieres DDR5, compras a 6 meses vista…

Estamos viendo un movimiento extraño en la cadena global de memoria que, como era de esperar y llevamos avisando, va a arrastrar a todo el mundo a su paso. La demanda desatada por la Inteligencia Artificial está absorbiendo tanta DRAM y tanta HBM que el mercado de consumo está empezando a sufrir efectos colaterales visibles, en concreto, explota ante la situación. Fabricantes como ASUS o MSI están acumulando módulos antes de que suban más los precios, los distribuidores en Asia empiezan a imponer compras en pack de RAM más placa y los grandes productores de chips, desde Corea hasta Estados Unidos, están renegociando contratos a largo plazo para blindar la oferta.

“¿Qué cojones está pasando ahora?” Te estarás preguntando, y con razón, pero tranquilo, vamos a verlo todo paso a paso, porque son las primeras turbulencias de un sistema que está a punto de colapsar por ser insostenible. El mercado de memoria ha entrado oficialmente en turbulencia.

El mercado de la DRAM explota y llega la locura total en un "sálvese quien pueda" que evidencia un colapso más pronto que tarde

Todo parte del mismo punto que hemos tratado en varios artículos a estas alturas del año: el aumento masivo de demanda por parte de centros de datos para cargas de Inteligencia Artificial. ¿Cómo se traduce esto en nuestra industria del PC y qué implicaciones tiene para nosotros? Demenciales, sin más, sin paños calientes ni paliativos.

Al momento de escribir este artículo uno de vosotros me preguntaba por privado sobre un PC, qué comprar, qué componentes montar y como es normal, lleva tiempo dándole vueltas. Mi recomendación ha sido simple, compra ahora u olvídate, porque aunque tengas mucho dinero, va a haber rotura de stock tras una subida increíble de los precios.

Dicho y hecho, porque tras mirar en algunas webs europeas de hardware... Llegó el terror al ver las subidas de precio. Ni que decir tiene que entre hoy y mañana comprará todo, y de ahí, el sálvese quien pueda, porque esto es la guerra del hardware, y las empresas que acaparan stock para IA no tienen piedad alguna. Han conseguido traspasar un problema que era de su sector, al resto de sectores, ¿dramático? Solo los lunes donde no hay café y llueve, pero es que aun así, podemos quedarnos cortos.

Corea del Sur es el hervidero de la memoria y la responsable de cómo están subiendo los precios por días: están desbordados, no van a invertir demasiado para cambiar la situación

Los datos más sólidos llegan desde Corea. Allí se confirma que Samsung y SK Hynix prácticamente han vaciado sus inventarios de DRAM y HBM mientras migran su producción hacia nodos más rentables orientados a aceleradores de Inteligencia Artificial. Ese desplazamiento provoca que la disponibilidad de módulos convencionales baje y que los contratos con clientes industriales pasen de ciclos trimestrales a acuerdos de varios años.

Es lo nunca visto. Para nosotros, los usuarios, es un mensaje claro: la prioridad absoluta del sector es la infraestructura de Inteligencia Artificial, no el PC doméstico, no importa que se rompa el stock, solo importan las grandes empresas y la IA. Simple, claro y conciso. Es un mensaje con letras brillantes que pone bien grande eso de: “No nos importáis”, y cierra al salir por el otro lado de la valla publicitaria de turno. ¿Sigues pensando que soy dramático?

OK, vamos con más leña al fuego, porque lo de esta mañana con Samsung subiendo los precios entre un 30% al 60% te va a sonar hasta bien después del golpe psicológico que será ver las memorias que quieres al doble de precio en la misma tienda donde las tienes fichadas.

¿Quieres memoria DDR5 para tu PC? Bueno, está bien, aquí tienes una placa base a juego que tendrás que comprar si quieres los módulos, y si no, ya vendrá otro a comprarlos

Al mismo tiempo, la presión de oferta está generando efectos secundarios llamativos. En Taiwán, distribuidores y mayoristas obligan a comprar una placa base al adquirir módulos DDR5 para estabilizar márgenes y liberar stock antiguo. Es una práctica que no habíamos visto desde la transición de DDR3 a DDR4, ni mucho menos hasta el punto de hoy, y que confirma que la tensión no está solo en la fabricación sino también en el canal de distribución. Cuando un mayorista necesita forzar ventas cruzadas es que algo no está fluyendo bien.

Las marcas de placas también están cambiando de estrategia visto todo lo que está pasando. ASUS, MSI, GIGABYTE y otras compañías están comprando memoria por adelantado para evitar quedarse cortas durante los próximos meses, un movimiento típico de mercados donde los precios tienden a subir de forma descontrolada. ¿El objetivo? El mismo: packs de placas con RAM para asegurar ventas hasta agotar producción. ¿Lo peor? Que quizás paren la producción de sus modelos cuando el stock de DDR5 diga adiós por meses, así que no habrá ni placas y módulos.

¿Asustado por la situación? No lo suficiente. Hay que pararse a pensar en frío: si estas empresas acumulan DRAM en este mercado es porque esperan más presión en costes y menos disponibilidad en los próximos ciclos de fabricación, es decir, que aunque explota dicho mercado ellos van por delante. Este escenario también coloca al usuario europeo en una situación particular.

Un problema estructural que no tendrá solución salvo que la demanda en la IA baje

Los precios de la RAM ya muestran subidas progresivas, los modelos de gama alta escasean y los módulos más rápidos no están llegando con la misma fluidez que hace tres o cuatro meses.

No hablamos de una falta total de stock, que llegará, pero sí de un mercado más tenso donde la oportunidad de comprar al mejor precio dura menos y la rotación es más agresiva. La cuestión es cuánto va a durar esta fase, principalmente porque no nos van a dejar ni las migas. Cada vez que la industria ha entrado en un ciclo de escasez de memoria se ha producido un ajuste posterior, pero esta vez la demanda de Inteligencia Artificial no es coyuntural sino estructural, y eso es tremendamente peligroso.

Por lo tanto, el reequilibrio podría tardar más de lo que el mercado del PC desearía, seguramente años. Al final tendremos que asumir que el precio de la memoria ya no depende solo del mercado del PC sino de una maquinaria gigantesca que se ha convertido en la prioridad absoluta del sector, donde el intento de compra, precio mediante, va a ir sujeta a comprar otro componente clave, que quizás, no es de nuestro gusto. Quizás ahora entiendas que el mercado de la DRAM explota esta vez de una manera que jamás hemos visto, y esto solo acaba de empezar…